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原油期货价格预测2019 - 2050

原油 2020-03-15 14:56:34
 全球原油价格在2019年平均每桶65美元,在2020年平均每桶62美元。这符合美国能源信息署的短期能源展望。
 
  2018年12月7日,  欧佩克同意 从10月份的水平每天减产120万桶。成员每天减少80万桶,盟友每天减少40万桶。削减将持续六个月。欧佩克的目标是到2019年初初将价格回升至每桶70美元。
 
  有两种等级的原油是其他油价的基准。West Texas Intermediate来自美国,是美国油价的基准。布伦特北海石油来自西北欧,是全球油价的基准。
 
  由于美国供过于求,一桶WTI原油价格比布伦特价格低9美元/桶。EIA预计,随着美国供应稳定,到2019年底WTI原油价格将仅下跌4美元/桶。2015年12月,差价仅为2美元/桶。在国会取消对美国石油出口的40年禁令之后,这是正确的。
 
原油期货价格预测2019 - 2050
 
  目前的美国油价
 
  美国油价正在从熊市中复苏。3月份每桶WTI原油价格平均为66美元/桶。比2月份高2美元/桶。但它仍然低于2018年9月24日的81.20美元/桶的四年高点。那时,大宗商品交易商认为,美国对伊朗的制裁以及委内瑞拉的停电将导致供应短缺。
 
  美国石油产量已增至每天创纪录的1210万桶。根据环境影响评估报告,这可满足约60%的国内需求,即每天1,996万桶。
 
  因此,根据环境影响评估,美国成为世界上最大的原油生产国。美国石油工业找到了适当的平衡点。它已经足够缓慢地增加供应以维持支付勘探成本的价格。EIA预计,到2019年底,美国将成为净出口国。
 
  油价波动的四个原因
 
  油价一直  波动  得益于波动供应。2018年5月10日,价格上涨至80美元/桶的纪录。这是在美国退出伊朗核协议并恢复制裁两天后发生的。
 
  2016年1月20日,全球油价跌至  13年低点26.55美元/桶。在此之前的六个月,价格平均为60美元/桶。一年前的2014年6月,他们的平均价格为100.26美元/桶。 由于这些不断变化的条件,今天的油价波动。
 
  油价曾经有可预测的季节性波动。由于石油交易商预计对暑假驾驶的需求很高,他们在春季飙升。一旦需求达到顶峰,价格在秋季和冬季下降。那么为什么油价不再可预测呢?石油工业在四个方面发生了变化。
 
  首先,  美国 2015年页岩油和替代燃料(如乙醇)的产量  开始增加。在EIA预计,美国燃料生产平均1150万B / d在2018年十一月击败它的前美国创纪录的960万万桶/天,1970年生产一套平均940万B / d在2017年,和10.9万桶/ d的2018. 2019年的平均价格将达到1230万桶/日,2020年达到1300万桶/日。
 
  尽管价格处于历史低位,为什么美国生产如此多的石油?许多页岩油生产商在提取石油方面变得更加有效。他们已经找到了保持井开的方法,节省了封盖它们的成本。
 
  与此同时,  墨西哥湾的大型油井  开始大量生产。无论油价低,他们都无法停止生产。结果,大型传统石油企业停止开发新的储备。这些公司包括埃克森美孚,BP,雪佛龙和荷兰皇家壳牌。这是  便宜他们购买了  页岩油公司。
 
  2019年,西德克萨斯州的产量将增加200万桶/天。美国公司钻了114,000口井,其中许多井的利润为每桶30美元。
 
  其次,  石油输出国组织并不愿意削减产量,  以便在价格下限。成员不希望失去对美国公司的市场份额。在其历史上,欧佩克控制生产以维持70美元/桶的价格目标。美国供应增加意味着它不再具有这样做的影响力。
 
  欧佩克于2016年11月30日首次同意减产。   从2017年1月开始,产量减产 120万桶。欧佩克宣布后价格开始上涨。欧佩克削减产量至3250万桶/日。这仍高于2015年的3232万桶/日的平均水平。
 
  2017年11月30日,石油输出国组织同意在 2018年前减产。它同意在2018年的会议上进一步减产。
 
  但即使是石油输出国组织最大的贡献者沙特阿拉伯也愿意接受更低的价格。2014年10月,它将价格降至最大客户。它不想失去其主要竞争对手伊朗的市场份额  。这两个国家的竞争源于   伊斯兰教的逊尼派和什叶派分支之间的冲突。一旦取消制裁,伊朗承诺将其石油出口量翻番至240万桶/日。2015年  核和平条约  取消了2010年的经济制裁,并使沙特阿拉伯最大的竞争对手在2016年再次出口石油。
 
  沙特阿拉伯也不想失去美国页岩油生产商的市场份额。它打赌,较低的价格将迫使许多美国页岩生产商停业并减少其竞争。那是对的。起初,页岩生产商找到了保持石油泵送的方法。由于美国供应增加,对欧佩克石油的需求从2014年的3000万桶/日下降到2015年的2900万桶/日。但美元走强意味着欧佩克国家可以在油价下跌的情况下保持盈利。欧佩克没有失去市场份额,而是将其生产目标保持在3000万桶/天。
 
  较低的价格导致2016年美国石油产量下降至890万桶/日。效率较低的页岩生产商要么减产,要么被买断。这减少了约10%的供应,造成了美国页岩油的  繁荣和萧条。
 
原油期货价格预测2019 - 2050
 
  第三,  外汇交易商推高了  美元的价值  由  2014年和2015年的25% 。所有石油交易均以美元支付。强势美元帮助导致出口国石油价格下跌70%。大多数石油出口国将其货币与美元挂钩。因此,美元上涨25%抵消了油价下跌25%的影响。全球不确定性使美元走强。
 
  根据DXY互动图表,2016年至2018年4月,  美元价值下跌  。2016年12月11日,  USDX  为102.95。2017年初, 随着欧洲经济的改善,  对冲基金开始做空美元。随着欧元的上涨,美元下跌。到2018年4月11日,它降至89.57。美元走软削弱了欧佩克的石油收入。这可能正在逆转。美元今年收于96.17。
 
  第四,  全球需求增长速度低于预期。根据国际能源局的数据,2017年仅增长1.6%,2018年增长1.3%。增加的大部分来自  中国,目前中国占全球石油产量的13%。中国的经济改革正在放缓其增长。在2018年,唐纳德特朗普总统开始了一场贸易战,这进一步减缓了中国的增长。因此,全球石油需求疲软。
 
  油价预测2025年和2050年
 
  油价波动使得难以准确预测它们。但EIA勇敢地这样做了。它预测,到2025年,一桶布伦特原油的平均价格将上涨至81.73美元/桶。这个数字是2018美元,这消除了通货膨胀的影响。到2030年,世界需求将推动油价达到92.98美元/桶。到2040年,价格将为105.16美元/桶,再次报价为2018美元。到那时,廉价的石油来源已经耗尽,使石油开采成本更高。
 
  根据EIA年度能源展望的表1,到2050年,油价将达到107.94美元/桶。环境影响评估已从2017年下调了价格预测,反映了页岩油市场的稳定性。
 
  到2019年底,美国将成为净能源出口国,出口量比进口量增加110万桶。自1953年以来,它一直是一个净能源进口国。石油产量将上升到2027年,当时它的价格将稳定在3000万桶/日左右。
 
  由于公用事业更多地依赖天然气和可再生能源,环境影响评估假设对石油的需求趋于平缓。它还假设经济平均每年增长约2%,而能源消耗每年增长0.4%。EIA还预测了其他可能的情况。
 
  油价如何上涨至每桶200美元以上
 
  油价在2008年创下145美元/桶的历史新高,并在2014年攀升至100美元/桶。当时  经济合作与发展组织  预测到2020年布伦特原油价格可能  高达270美元/桶。它的预测基于中国和其他新兴市场的需求飙升。
 
  现在页岩油已经可用,价格似乎不太高。随着世界转向可再生能源作为对抗全球变暖的一种方式,这种可能性也不大。石油和汽油导致温室气体导致气候变化。
 
  每桶200美元的石油概念对美国人的生活方式来说似乎是灾难性的。但 由于税收高昂,欧盟人民  多年来支付的费用相当于250美元/箱。这并没有阻止欧盟成为世界上最大的石油消费国之一。只要人们有时间调整,他们就会找到适应高油价的方法。
 
  2020年不到一年,但看看过去10年的价格波动幅度如何,介于$ 26.55 / b和$ 145 / b之间。如果足够的页岩油生产商停业,欧佩克与俄罗斯合作组建全球卡特尔,价格可能会回到每桶70至100美元的  历史水平。欧佩克依靠它。
 
  经合组织承认,  高油价会  减缓经济增长和需求下降。高油价可能导致“需求破坏”。如果高价持续足够长的时间,人们会改变他们的购买习惯。1979年石油危机后,需求遭到破坏。油价稳步恶化约六年。当需求下降时,他们最终崩溃,供应陷入困境。
 
  如果对未来的供应短缺感到恐慌,石油投机者可能会将价格提高。这就是  2008年天然气价格的变化。交易商担心中国对石油的需求会超过供应。投资者推动油价达到创纪录的145美元/桶。这些担忧是没有根据的,因为世界很快陷入衰退,石油需求下降。
 
  请记住,任何感知到的短缺都可能导致交易者恐慌和价格飙升。飓风,石油输出地区的战争威胁或炼油厂停工可能导致短缺。但从长远来看,价格趋于缓和。供应只是影响油价的三个因素之一  。

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